今年二季度银行理财市场继续稳健运行。普益标准最新监测数据显示，2025年二季度全市场共新发了7941款理财产品，环比增加332款深资管，其中1939款为开放式产品，其平均业绩比较基准为2.08%；6002款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.57%。
从理财公司情况来看，2025年二季度，理财公司共新发5658款理财产品，环比增加286款，显示出产品发行量的持续扩张。其中开放式产品新发1853款，占理财公司总发行量的32.7%，平均业绩比较基准为2.07%，环比下跌0.17个百分点；封闭式产品新发3805款，占比67.3%，平均业绩比较基准为2.63%，环比下跌0.12个百分点。
在收益率方面，2025年二季度理财公司产品收益率显著分化，短期收益普遍上扬深资管，中长期收益则持续走低。
究其原因，普益标准研究员石书玥表示，短期收益上扬主要原因是债市阶段性走强，利率债和信用债价格普遍上涨，部分产品通过拉长债券期限或增配中低评级债券放大收益。而中长期收益则持续走低，核心在于新配资产收益率系统性走低，叠加“存款搬家”效应带来增量资金，导致增量资金被迫配置低收益资产。现金管理类产品收益继续下滑，近七日年化收益率下降0.13个百分点，主要源于底层同业存单利率下行及避险资金涌入导致的规模膨胀，二者共同摊薄投资收益。
当前，在存款利率下行的背景下，银行理财也是投资者“替代存款”的重要选择之一。记者走访了解到，近期多家理财公司均加大了对稳健低波产品的发行力度。
“我们认为，投资理财中流动性、收益、风险三者不可兼得。当前，面对低利率环境下资产波动性不断加剧的宏观背景，很多理财公司通过资产配置降低产品组合波动，坚持多资产多策略的投资方向。”一家银行理财子公司相关人士对《证券日报》记者表示。
投资者目前对低风险、较高收益理财产品的需求也较为强烈。普益标准研究员张翘楚对《证券日报》记者表示，理财公司需要在产品设计上进行创新与优化，一方面，需深化“固收+”策略，以风险相对较低的固定收益资产为底仓，并适当配置权益类资产、黄金等资产进行收益增厚，同时还可引入部分衍生品来对冲市场波动，降低净值回撤风险。另一方面，可关注长期限封闭式产品的发行与分红机制的创新。同时，可考虑持续推出按月或按季分红产品，通过定期派息增强投资者长期持有的体验，在降低资金短期内频繁申赎对产品运作带来的波动的同时深资管，获取相对稳定的长期收益。
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